Como investidor-anjo, várias pessoas do mercado já vieram à minha procura com uma dúvida em comum: qual o segredo para uma startup em estágio inicial conseguir investidores?

Apesar de simples, essa pergunta não tem uma resposta fácil (nem única!) ou uma receita que, se o empreendedor seguir, terá aos seus pés vários investidores querendo aportar capital e acelerar o negócio como se fosse a última novidade tecnológica ou uma espécie de panaceia 4.0.

Em um cenário em que os investidores estão mais cautelosos após um período fértil de aportes e M&As nos últimos dois anos, o mercado de Venture Capital talvez esteja em seu momento mais desafiador. No primeiro trimestre deste ano, os aportes caíram 12% em relação ao 4º trimestre de 2022, somando R$ 1,42 bi em investimentos, segundo o relatório da Abvcap (Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital) feito em parceria com a TTR Data.

Essa queda no volume de investimentos vem desde o ano passado, como mostram os resultados de investimentos nas startups brasileiras ao longo de 2022. Levantamento da plataforma de inteligência de dados SlingHub mostra que, em comparação com 2021, os investimentos caíram pela metade de um ano para o outro, saindo do patamar de US$ 10,5 bilhões (R$ 53,7 bi) para US$ 5,2 bilhões (R$ 26,6 bi).

Portanto, como saber em qual startup investir? Como selecionar as empresas com menor risco? Ou, para os mais conservadores, vale a pena se aventurar no mercado de venture capital nos dias de hoje?

Sim, vale a pena investir nas startups, sobretudo no mercado nacional e na fase early stage (startups em estágio inicial de desenvolvimento). É verdade que tivemos um boom de investimentos durante a pandemia, sobretudo em 2021, mas uma análise comparativa mais justa e cabível é quando observamos os números de 2019. Ou seja, o mercado de venture capital está voltando ao patamar, digamos, normal.

Além disso, outro ponto a se destacar é que o Brasil mostra sinais de recuperação econômica e os números traduzem essa confiança do investidor no país. Ainda de acordo com o relatório da Abvcap, os fundos brasileiros lideram as operações de Corporate Venture Capital: das 9 transações registradas no primeiro trimestre de 2023, 8 envolveram fundos brasileiros.

Source: Suno - Brazil